研修とコンサルティングの株式会社チェンジ Presents
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＜＜『会計のキホン』第２集＞＞
〜損益計算書って何だ？〜

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そろそろ正月気分ではいられなくなった今日この頃。
いかがお過ごしでしょうか？

昨年来、何かと通称「村上ファンド」が新聞や週刊誌を賑わせて
います。
やれ「ヒルズ族」だの「ハゲタカ」だの「金の亡者」だのといった
扇情的な表現で、物事を単純化してしまうのがマスコミの常ですが
そもそもファンドって何なのでしょうか？

世の中の人（特にお金持ち）からお金を預かって、ファンド
マネージャという人が、そのお金を増やせそうな会社や金融商品、
または国に投資して、そこから生まれたリターン（利益）を預けた
人に返すというのが、ファンドです。

となると、銀行も同じですね。預金者のお金を、ちゃんと返済して
くれそうな企業や国（国債）に投資して、その金利を収入とする
のが銀行です。
ファンドとの違いと言えば、ほぼゼロ金利で預金者にリターンを
返していない状態でも、役職員にボーナスが払われることです。
それで、史上最大の利益額を記録したと聞くと、ちょっと
腹立たしいですが。

ただ「村上ファンド」に代表される企業買収を一つの手段とする
ファンドは、批判を受けやすいのも事実です。
チェンジは、幸いにも第3者から買収を受けるような株主構成では
ありませんが、もし買収されるとなれば、「何てことをするんだ」
「ふざけるな」と思ってしまうのが、やはり人の気持ちです。

個人的には、「村上ファンド」を特別に擁護する気もなければ、
銀行が嫌いなわけでもありません。

でも、企業経営にとっては「お金」は何より大切なものであり、
買収も貸しはがしも、経営者の立場を追われると言う意味で
同様です。

マスコミの一方的な報道には気をつけたいものです。
そして、身の回りのお金についても慎重に考えましょう。

ということで、今週は、会計のキホン編の第２回、損益計算書に
ついて確認していきます。

◆◆◆損益計算書とは何か？◆◆◆

損益計算書、またの名をP/L（Profit and Loss Statement）と
呼びます。ここではより一般的な名称として以後P/Lと表します。

一言でいうと、P/Lとは「会社の通信簿」です。
一定期間で、どれだけ売上を上げ、また利益を生み出したか？
これらの情報が一定のルールで表記されたものがP/Lです。

例えば、プロ野球選手のピッチャーを評価する観点として、
登板試合数（回数）、勝ち試合数、負け試合数、セーブポイント、
また最近ではホールド数などがあります。これらによって選手の
年俸は決定されるわけですが、同じように、「会社がどれくらい
頑張ったか」を示しています。

P/Lでは、売上に対して何種類かのコストを順番に引き算していき、
最終的に「当期純利益」が表されます。ご存知の方も多くいらっ
しゃるとは思いますが、一度、P/Lの項目を確認していきましょう。

I．売上：
　会社が一定期間に商売上得た金額の合計です。
　具体的には、700円のラーメンが何倍売れて、お客様からいくら
　もらうことができたかです。
　・売上があり、お客様からお金を手に入れないと、会社は社員や
　　取引先に支払うことが出来ないので、売上は経営上、最も
　　重要な要素です。
　・また、ビジネスモデルの観点で言えば、売上が下がるという
　　ことは、その会社の価値（存在意義）が下がるのと同様です。
　・それゆえ、売上に対しては経営者も投資家も過敏なのです。

II．売上総利益（粗利）：
　売上（I）から原価を除いたものです。
　原価とは製品の原材料やサービス提供に必要な販売員の人件費
　などを指します。
　ラーメン屋で言えば、鶏ガラやチャーシュー、バイト代などが
　原価にあたります。
　・売上総利益は、その会社が生み出した付加価値そのものです。
　・もしもゼロなら、社会において必要ない会社です。
　・もしもマイナスなら、社会においてリソースの無駄遣いをする
　　会社になってしまいます。

III．営業利益：
　売上総利益（II）から販売管理費を除いたものです。
　販売管理費には、本社費、販売費、研究費などあらゆるものが
　含まれており、固定費もあれば変動費もあります。
　ラーメン屋で言えば、水道・ガス料金、制服のクリーニング代、
　レジ機器の減価償却費、店長の人件費、内装の修繕費などです。
　・営業利益は、会社の「本業での成績」を表しています。
　・成績を上げるには、１）売上を伸ばす、２）原価を下げる、
　　３）販売管理費を下げる、しか方法はありません。
　・営業利益が出ないということは、株式会社の宿命である
　　「利益を株主に返す」ことを放棄しています。これでは、
　　買収すらしてもらえません。

IV：経常利益：
　営業利益（III）に営業外損益を加味したものです。
　営業外損益とは、受取/支払利息や配当金など、定款で定める
　会社の本業以外の取引で発生する収支を指します。
　ラーメン屋で言えば、営業外費用は、銀行への月々の利息返済
　などであり、営業外収入は、のれん分けした弟子からの指導料で
　あったりします。
　・経常利益は、「会社全体での成績」を表しています。
　・業種にもよりますが、支払い利息等の当然に発生するものは
　　別として、営業外損益が非常に大きく、経常利益と営業利益に
　　違いが大きいことは望ましくありません。

V：税引き前利益：
　経常利益（IV）に特別損益を加味したものです。
　特別損益とは、土地などの売却損益、有価証券の評価損益や売却
　損益などで発生する、主に一過性の収支を指します。
　ラーメン屋で言えば、店長が会社のお金を使って本業そっちのけ
　で熱中している株取引の損益です。
　一過性であればよいのですが。。。。
　・税引き前利益は、「その期の特殊事情も含めての会社全体での
　　成績」を表しており、ここに実効税率約40%の法人税が
　　掛かります。（なんとご無体な・・・）
　・一般に投資家は、特別損益は一過性が強いため、さほど重視
　　しませんが、税務署さまはお構いなしに取れる時に取って
　　いかれます。
　・しかし、税金も払えないようでは、CSRは達成できません。
　　社会がなければ会社も存在しないのですから。そして、当然
　　株主にリターンを返すことも出来ないのです。

VI：当期純利益：
　税引き前利益（V）から税金を差し引いたものです。
　この金額が株主のものです。したがって、このお金の使い道に
　ついては、株主総会で了承してもらう必要があります。
　・使い道は大まかに、１）内部留保（今後の投資のために
　　貯める）、２）配当（株主に直接返す）、３）役員賞与
　　（経営陣が頑張ったからボーナス）、４）自社株買い
　　（株主価値を高める）に分かれます。
　・経営者としては、お金はなるべく手元に欲しいので、１）を
　　求めるわけですが、やりすぎてお金を有効に活用できないと
　　やはり買収されてしまいます。

◆◆◆押さえておきたい３つのポイント◆◆◆

これまで見てきたように、P/Lは売上からコストを順に差引くことで、
利益を導き出していくものです。

皆さんは、自分の会社の営業利益や経常利益をご存知ですか？
一度、自社のP/Lを確認してみて下さい。会社の仕組みについて
新たな発見があるはずです。

P/Lを確認する際には、以下の3つのポイント意識しましょう。

１．己を知る

売上総利益率（粗利率）を計算し、自社の商品やサービス
それぞれの粗利を確認しましょう。（自社のAnnual Reportなど
から管理会計の数値を見ることも必要です）

　*売上総利益率＝売上総利益（粗利）／売上高×100（％）

★今、自分が関わっている商品やサービスを1つ（1回）売るため
　に、原価がどれくらいかかっているでしょうか？
★原価が他と比べて高い商品やサービスがあれば、その理由が
　商品／サービスの強みにつながっているかを確認してください。
　もし強みにつながらない原価の高さがあれば是非見直しを
　考えましょう。

２．敵と比べる

営業利益率を計算し、同じ事業を行っている競合企業と営業利益の
高低を比べてみましょう。

　*営業利益率＝営業利益／売上高×100（％）

★営業利益率が高ければ、その理由は何でしょうか？
　それが自社がうまくやれているポイント（強み）です。
　逆もまたしかりです。

３．業種に適した指標を使う

キホンは上記の二つですが、業種によっては、その会社の力を
正しく示さない場合もあります。
例えば、事業の前提として莫大な設備投資が必要である、通信業や
ホテル業では、設備投資の減価償却費が大きく、当初は赤字の
連続です。このため、営業利益だけでは、会社の力がわかりにくい
面もあります。

そこで、EBITDA（earning before interest, taxes, depreciation
and amortization、イー・ビット・ディー・エー、
金利・税金・償却前利益）という指標を使うことがあります。

簡易な計算法は、名称が示している通り、
EBITDA＝税引き前利益＋減価償却費＋支払利息です。
これで、金利動向や会計基準、更にはビジネスモデルの違いを
超えて会社の力を比較することもできます。

★会社の業種（ビジネスモデル）の特徴は何でしょうか？
　その業種の評価で投資家が使っている指標は何でしょうか？
　その指標にビジネスモデルの成功要因が潜んでいます。

◆◆◆社員個人の働き方◆◆◆

今回は会社の数字の基本として損益計算書（P/L）を確認して
きましたが、会社だけでなく個人の働き方についても同じ考え方が
使えます。

何にどれくらいの時間（≒コスト）を使って、その結果、
　・どれだけの成果（≒売上）を生み出しているか？
　・ビジネスパーソンとしての利益率は高いのか？
　・低いとすれば、どこにかける時間が多いのか？
を考えてみましょう。
会計視点すなわち経営視点で日々の業務を見直すきっかけに
なります。

◆◆◆さぁ〜て来週の『ビジ・チュ』は？◆◆◆

次回（第3回）
　会計のキホン編〜貸借対照表って何だ？〜
　−貸借対照表の意義について解説します

次々回（第4回）
　会計のキホン編〜キャッシュフロー計算書って何だ？〜
　−キャッシュフロー計算書のポイントについて解説します

次々々回（第5回）
　会計のキホン編〜オフバランスって何だ？〜
　−代表的なオフバランス要素ついて解説します

◆◆◆進捗状況◆◆◆

■：完了　★：実行中　□：未了（お楽しみに）

＜目次（予定）＞
　■：（１）ビジネスモデル
　★：（２）会計のキホン
　□：（３）コーポレートガバナンス
　□：（４）プロジェクトマネジメント
　□：（５）提案営業・ソリューション営業
　□：（６）競争力とポジショニング
　□：（７）フレームワーク　
　□：（８）ユビキタス
　（個別用語解説編）
　□：（９）マネジメント系用語
　□：（10）マーケティング系用語
　□：（11）組織・人事系用語
　□：（12）テクノロジー・IT系用語

メルマガの進行に合わせて、読者の皆様の薀蓄度UPも
進捗していきます。

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◆◆◆ 要望・体験談・コメント募集！ ◆◆◆

目次以外にも取り上げて欲しいテーマ・キーワードがあれば、
ご要望をお寄せ下さい。
今回のテーマに関連しそうな皆様の経験談をお寄せください。
また、ご意見・ご質問等も、下記までご遠慮なくお願いします。
info@change-jp.com

私たちチェンジは、社名の通り企業のお客様を対象に「変革」のお
手伝いをしています。具体的には、コンサルティングと企業研修の
2つの事業を通じて、自らを変える必要を感じているお客様に対し、
目指す姿を明確化する企画段階からその企画の実行まで、幅広いご
支援をご提供しています。
詳しくはお手数ですが、弊社WebSiteをご訪問下さい。
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